横店东磁：光伏抢装潮下股价上涨 2.71%

【近期光伏行业动态频出，涨价潮与“抢装潮”关联紧密】3 月以来，硅片价格在分布式需求拉动下上扬，行业库存低位；电池片环节因 G12R 组件排产占比提升，价格连续五周上涨；光伏玻璃受组件开工率提升带动，3 月库存天数环比显著下降，价格持续走高。SMM 数据显示，分布式 TOPCon 组件 182、210、210R 三种型号价格均创近期新高，达 0.757 元/瓦至 0.767 元/瓦不等。业内认为，光伏产业链涨价与“抢装潮”有关。1 月底、2 月初相关部门公布光伏发电和新能源电价规定，4 月 30 日前并网的工商业分布式光伏项目可全额上网享高补贴电价，之后并网的项目则只能部分上网或自发自用，5 月 31 日起新投产的分布式光伏项目全部电量进入电力市场交易。为获政策红利，企业抢装致光伏产品需求猛增。集邦咨询调查，中国政策刺激光伏产业需求，组件供给紧张，3 月和 4 月需求或现小高峰，二季度产业链价格或升，分布式光伏项目二季度将达装机高峰。3 月以来，光伏产品价格反弹，行业关注度提升，A股中超10 家公司获机构调研，不少公司发布积极信号。全球光伏组件前十制造商横店东磁3 月以来获 125 家机构调研，称 3 月需求和稼动率提升，原材料涨价已体现，组件涨价未完全传导，预计二季度修复。钧达股份月内获 35 家机构调研，表示 2025 年光伏行业需求仍增长。国内电池环节供需改善，高效电池阶段性供给紧缺，有利领先企业盈利恢复和业绩增长。梳理 102 家光伏产业链公司，年内股价平均上涨 2.71%，稍强于大盘。禾望电气年内累计涨 57.52%居首，公司产品含风力、光伏等发电产品。科华数据、德力股份、金博股份股价涨幅居前，均超 30%。因光伏组件 2024 年下半年触底，不少公司股价和业绩受行业影响下滑，以最新收盘价较 2024 年高点回撤幅度看，金刚光伏、欧晶科技等十余家公司超 50%。从业绩看，2024 年绩优公司 9 家。德业股份股价较 2024 年高点回撤 11.12%，归母净利润约 29 亿元至 31 亿元，同比增 61.92%至 73.09%。拉普拉斯股价回调幅度最高，较 2024 年高点回撤 54.96%。公司是高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，2024 年营业总收入 57.38 亿元，同比增 93.44%；归母净利润 7.39 亿元，同比增 79.89%。